Firma Bez Długów
Specjalizujemy się w procedurze sprzedaży spółek, co może stanowić optymalne rozwiązanie dla Ciebie i Twojego biznesu
Kontakt z nami
Zapraszamy do kontaktu z naszym Biurem Obsługi Klienta od poniedziałku do piątku 08:00 – 16:00.
Przejęcie zadłużonej nieruchomości (ang. distressed real-estate take-over) stanowi jedną z najczęściej stosowanych strategii w procesach ratunkowych przedsiębiorstwa, które znalazło się na granicy upadłości spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. O ile ogłoszenie „sprzedam zadłużoną spółkę” bywa sygnałem alarmowym dla inwestorów, o tyle możliwość wyizolowania i przejęcia pojedynczej nieruchomości – zwłaszcza obciążonej hipoteką lub zastawem finansowym – pozwala uratować kluczowe aktywo, przyspieszyć oddalenie wniosku o ogłoszenie upadłości spółki z o.o. oraz zwiększyć poziom zaspokojenia wierzycieli. Dla funduszy reklamujących się hasłem „kupię firmę z długami” taki asset deal to często pierwszy krok do pełnego nabycia przedsiębiorstwa.
Model | Kluczowa cecha | Typowe użycie | Słabe punkty |
Cesja wierzytelności hipotecznej + przejęcie długu | fundusz zastępuje bank, przejmuje hipotekę i kredyt | układy sanacyjne, finansowanie pomostowe (pożyczka dla zadłużonej firmy) | wymaga wyceny i zgody banku, ryzyko klauzul change-of-control |
Pre-pack w upadłości | sprzedaż nieruchomości wraz z obciążeniami w chwili ogłoszenia upadłości | błyskawiczne przejęcie magazynu lub zakładu produkcyjnego | konieczność udowodnienia „najwyższej ceny” |
Asset deal w PZU/PPU | sprzedaż nieruchomości z rachunku escrow, wierzyciele głosują w układzie | minimalizuje rozdrobnienie zabezpieczeń | wymaga zgody sędziego-komisarza i due-diligence KW |
Sale & lease-back | spółka sprzedaje aktywo i jednocześnie je wynajmuje | poprawa płynności, zdjęcie presji spłaty rat | ryzyko utraty kontroli, długoterminowe zobowiązanie czynszowe |
Nowy wierzyciel udziela kredytu pomostowego, uzyskując 1. rangę w hipotece „super-priority” (art. 312 p.r.).
Fundusz emituje private placement, hipoteka przechodzi na administratora hipoteki; przy wieloletnim najemcy (sale & lease-back) obligacje mają charakter quasi-inwestycyjny.
Etap | Możliwość przejęcia | Skutek dla wierzycieli | Komentarz |
Przed wszczęciem | pełna swoboda | bank udziela zgody na zwolnienie nieruchomości przy spłacie 80-90 % nominału | dłużnik unika wniosku o upadłość spółki z o.o. |
W toku sanacji | wymaga zgody sędziego-komisarza | cena musi przewyższać wartość z likwidacji | można powiązać z planem “zmienię prezesa, szukam prezesa” |
W upadłości likwidacyjnej | tylko drogą przetargu lub pre-packu | podział środków wg art. 345 p.u. | ryzyko skarg pauliańskich zminimalizowane |
Przejęcie zadłużonej nieruchomości jest procesem wymagającym interdyscyplinarnego podejścia: prawa cywilnego, restrukturyzacyjnego, podatków i analizy technicznej. Zrealizowane prawidłowo, staje się katalizatorem uzdrowienia spółki i atrakcyjnym wehikułem dla inwestora.
W rezultacie dobrze skrojona transakcja przejęcia zadłużonej nieruchomości przekształca kryzys w szansę: spółka może ogłosić „zmienię prezesa, szukam prezesa z kompetencjami ESG i controllingu”, fundusz publikuje sukces case study, a rynek dostaje jasny sygnał, że nawet aktywo obciążone lejkiem zadłużenia da się odwrócić w wartość – pod warunkiem, że działa się szybko, transparentnie i z poszanowaniem rygorów formalnych
Specjalizujemy się w procedurze sprzedaży spółek, co może stanowić optymalne rozwiązanie dla Ciebie i Twojego biznesu
Zapraszamy do kontaktu z naszym Biurem Obsługi Klienta od poniedziałku do piątku 08:00 – 16:00.
© 2025 · Firma Bez Długów · Wszelkie prawa zastrzeżone.
Skorzystaj z darmowej konsultacji prawnej!